Estrategia de liquidez concentrada sobre los principales activos digitales. Transparencia total, gestión activa y track record demostrable.
Helix Capital es un vehículo de inversión alternativa especializado en la generación de rendimientos mediante estrategias de liquidez concentrada en protocolos DeFi de primera línea. El fondo está diseñado para inversores acreditados que buscan exposición al ecosistema de las finanzas descentralizadas con una gestión profesional, activa y transparente.
A diferencia de las estrategias pasivas de yield farming, el fondo aplica liquidez concentrada en rangos de precio específicos dentro de protocolos como Uniswap V3 y Curve Finance. Esta técnica multiplica la eficiencia del capital y los ingresos por comisiones, a costa de requerir una gestión activa y continua de los rangos de precio.
El equipo gestor acredita un rendimiento histórico del 60% APY en el par ETH/wBTC y del 24% APY en el par CHF Digital/USDC durante el ejercicio completo de 2025, utilizando las mismas estrategias que aplicará el fondo.
El fondo tiene como objetivo captar 2.000.000€ en su primer año de operación, ofreciendo a los inversores acceso a una cartera diversificada de cinco pools de liquidez con perfiles de riesgo complementarios.
Las finanzas descentralizadas han evolucionado desde un experimento tecnológico hacia una infraestructura financiera real con volúmenes de negociación que superan los de muchas bolsas tradicionales. El valor total bloqueado (TVL) en protocolos DeFi supera los 100.000 millones de dólares, con los principales protocolos acumulando años de funcionamiento ininterrumpido sin incidentes de seguridad.
Institucionalización progresiva. El capital institucional está entrando en DeFi buscando productos de inversión seguros, transparentes y gestionados profesionalmente. Los family offices y gestoras de patrimonio son los primeros en explorar esta clase de activo alternativa.
Madurez de los protocolos. Uniswap V3, Curve Finance y Aave llevan operando varios años sin interrupciones, con auditorías de seguridad periódicas y miles de millones de dólares en liquidez. Ya no son experimentos: son infraestructura financiera probada.
Monedas digitales y activos reales tokenizados. La adopción del euro digital (EURC), el franco suizo digital y el oro tokenizado (PAXG) abre estrategias de yield farming con volatilidad reducida y rendimientos superiores a los productos financieros tradicionales comparables.
La liquidez concentrada, introducida por Uniswap V3 en 2021, permite a los proveedores de liquidez concentrar su capital en rangos de precio específicos en lugar de distribuirlo uniformemente. Esto significa que el mismo capital genera entre 10x y 100x más comisiones en el rango activo, a costa de requerir reposicionamiento activo cuando el precio sale del rango.
La gestión de estos rangos es el núcleo del trabajo del equipo gestor y la principal justificación de las comisiones del fondo. No es una estrategia pasiva: requiere monitorización continua, análisis de volatilidad y decisiones de reposicionamiento.
| Pool | Tipo | Peso | APY ref. 2025 | Protocolo | Rango IL |
|---|---|---|---|---|---|
| ETH / wBTC | Alta rentabilidad | 25% | ~60% | Uniswap V3 | Medio |
| EURC / USDC | Ancla estable | 20% | ~18% | Curve / Uniswap V3 | Nulo |
| CHF Digital / USDC | Estabilidad europea | 20% | 24% | Curve Finance | Muy bajo |
| PAXG / USDC | Oro tokenizado | 20% | ~15% | Uniswap V3 | Bajo |
| USDT / DAI | Reserva y liquidez | 15% | ~12% | Curve / Aave | Nulo |
| Total cartera | Diversificada | 100% | ~26–28% bruto | — | Bajo–medio |
Para garantizar la eficiencia operativa en la gestión de rangos, el fondo utiliza herramientas especializadas como Gamma Strategies y Arrakis Finance para la automatización parcial del reposicionamiento, complementadas con monitorización manual continua por parte del equipo gestor.
El 55% de la cartera (pools estables y de oro) requiere reposicionamiento poco frecuente y genera rendimientos predecibles. El 25% en ETH/wBTC es el segmento de mayor gestión activa y mayor potencial de retorno.
Los rendimientos proyectados se basan en el track record personal del gestor principal durante el ejercicio 2025 completo, aplicando las mismas estrategias que operará el fondo. Estos datos son verificables on-chain mediante las direcciones de wallet del gestor.
60% APY anual en la pool ETH/wBTC con liquidez concentrada en Uniswap V3, durante el ejercicio completo 2025.
24% APY anual en la pool CHF Digital/USDC con liquidez concentrada en Curve Finance, durante el ejercicio completo 2025.
Los rendimientos netos se calculan tras aplicar la comisión de gestión del 2% anual y la comisión de éxito del 20% sobre beneficios superiores al hurdle rate del 6%. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos futuros.
La estructura de comisiones del fondo está diseñada para alinear los intereses del equipo gestor con los de los inversores. La comisión de éxito únicamente se aplica cuando el rendimiento supera el hurdle rate del 6% anual, asegurando que el gestor solo se beneficia cuando el inversor también lo hace.
Para una inversión de 100.000€ con un rendimiento bruto anual del 22%:
| Concepto | Cálculo | Importe |
|---|---|---|
| Rendimiento bruto | 100.000€ × 22% | 22.000€ |
| Comisión de gestión | 100.000€ × 2% | –2.000€ |
| Base para comisión de éxito | 22.000€ – 6.000€ (hurdle) | 16.000€ |
| Comisión de éxito | 16.000€ × 20% | –3.200€ |
| Rendimiento neto para el inversor | 16.800€ (16,8%) |
La inversión en estrategias DeFi de liquidez concentrada conlleva riesgos específicos que todo inversor debe conocer antes de comprometer capital. La transparencia sobre estos riesgos es un valor fundamental del fondo.
El fondo está siendo estructurado para operar bajo la normativa europea aplicable a los fondos de inversión alternativa y a los criptoactivos. La selección de la jurisdicción y la estructura del vehículo están en proceso de definición con asesoramiento legal especializado.
MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation). En vigor desde diciembre de 2024, establece el marco regulatorio para la emisión y comercialización de criptoactivos en la UE. El fondo selecciona activos compatibles con MiCA y opera en consecuencia.
AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive). Regula los fondos de inversión alternativa en la UE. La estructura del fondo se diseñará para cumplir con los requisitos de la directiva o para acogerse a las exenciones aplicables para fondos de menor tamaño.
Jurisdicciones consideradas. Luxemburgo, Liechtenstein e Irlanda son las jurisdicciones más utilizadas en Europa para vehículos de inversión alternativa en criptoactivos, combinando un marco regulatorio claro con eficiencia fiscal para inversores institucionales.
El fondo está dirigido exclusivamente a inversores acreditados según la normativa europea: personas físicas con patrimonio neto superior a 500.000€ o inversión mínima de 100.000€, o personas jurídicas que cumplan los requisitos de inversor profesional según MiFID II. Todos los inversores deberán completar el proceso KYC/AML.
Naturaleza del documento. Este whitepaper tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una oferta de valores, un prospecto de inversión ni asesoramiento financiero de ningún tipo. La información contenida en este documento es orientativa y está sujeta a cambios sin previo aviso.
Rendimientos históricos. Los rendimientos históricos mencionados en este documento corresponden a la gestión personal del equipo gestor en estrategias similares a las que aplicará el fondo. Estos rendimientos no constituyen una garantía ni una previsión de rendimientos futuros. La inversión en activos digitales y protocolos DeFi conlleva riesgos significativos, incluyendo la posible pérdida total del capital invertido.
Inversores acreditados. Este documento está dirigido exclusivamente a inversores acreditados o profesionales según la normativa aplicable en su jurisdicción. Si usted no es un inversor acreditado, este documento no va dirigido a usted y no debe tomar decisiones de inversión basándose en su contenido.
Riesgos específicos de DeFi. La inversión en protocolos de finanzas descentralizadas conlleva riesgos adicionales a los de las inversiones financieras tradicionales, incluyendo pero no limitándose a: exploits de contratos inteligentes, pérdida permanente por impermanent loss, volatilidad extrema de activos, riesgo regulatorio en evolución y riesgo de custodia de activos digitales.
No es asesoramiento. Nada en este documento debe interpretarse como asesoramiento legal, fiscal o de inversión. Le recomendamos que consulte con sus asesores profesionales antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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